English
Polski
REPORT A PROBLEM
LINKS
Resource link (short)
http://www.zasobynauki.pl/zasoby/76390Resource link (repository)
https://id.e-science.pl/records/76390Resource metadata
| Title |
Construction of a K-immunization strategy with the highest convexity (RB-1995-99-02) |
|---|---|
| Persons |
Authors:
Leszek Saturnin Zaremba
Partner: Systems Research Institute Polish Academy of Sciences, Warsaw |
| Description |
In Theorem 1 we prove the existence and construct a portfolio Z* with the highest convexity in the class of portfolios that solve the immunization problem to meet the liability of C dollars to pay K years from now. Z* appears to be a barbell strategy built up with two zero-coupon bonds with the shortest and longest maturities. The result above is interesting not only in its own, but is strictly related to the problem of maximization of the unanticipated rate of return on a portfolio solving the above immunization problem (Theorem 2). Two more results concerning the unanticipated return after K years are provided with proofs. An example illustrating the role of convexity in maximization of the unanticipated return is included. (English) |
| Keywords | "portfolio optimization"@en, "Immunization"@en, "optymalizacja portfela"@pl, "immunizacja"@pl, "bonds"@en, "obligacje"@pl |
| Classification |
Resource type:
article, chapter Scientific discipline: Dziedzina nauk społecznych / ekonomia i finanse (2018) Destination group: pupils, students, scientists Harmful content: No |
| Characteristics |
Title of source document: RB-1995-99-02
Place of publication: Warszawa Publisher: IBSPAN Time of publication: 1995 From page: 1 To page: 12 Resource language: English |
| License | CC BY-SA 4.0 |
| Technical information |
Submitter: Anna Wasilewska Availability date: 07-09-2022 |
| Collections | Kolekcja Instytutu Badań Systemowych PAN w Warszawie |
Citation
Leszek Saturnin Zaremba. Construction of a K-immunization strategy with the highest convexity (RB-1995-99-02). [article, chapter] Available in Atlas of Open Science Resources, . License: CC BY-SA 4.0, https://creativecommons.org/licenses/by-sa/4.0/legalcode.pl. Date of access: DD.MM.RRRR.
Similar resources
Analiza wartości prawa użytkowania wieczystego gruntu. Land in perpetual lease as capital investment - a stochastic model (RB-1998-61-02)
Leszek Zaremba, Włodzimierz Smoleński, article, chapter, Systems Research Institute Polish Academy of Sciences, Warsaw, Dziedzina nauk społecznych / ekonomia i finanse (2018)
O nowoczesnem lecznictwie i jego kierunkach
Maksymilian Blassberg, article, chapter, Wrocław Medical University, dziedzina nauk medycznych / medycyna (2011)
Optimal portfolio choice under a liability constraint (RB-1996-57)
Włodzimierz Smoleński, Leszek Zaremba, article, chapter, Systems Research Institute Polish Academy of Sciences, Warsaw, Dziedzina nauk społecznych / ekonomia i finanse (2018)
Kwalifikacja ryzyka. Immunizacja jako metoda eliminacji ryzyka niewywiązania się ze zobowiązań finansowych (RB-2000-86-04)
Leszek Zaremba, article, chapter, Systems Research Institute Polish Academy of Sciences, Warsaw, Dziedzina nauk społecznych / ekonomia i finanse (2018)
Kwalifikacja ryzyka. Wycena prawa użytkowania wieczystego gruntu (RB-2000-86-03)
Włodzimierz Smoleński, Leszek Zaremba, article, chapter, Systems Research Institute Polish Academy of Sciences, Warsaw, Dziedzina nauk społecznych / nauki o polityce i administracji (2018)
Metody analityczne w podejmowaniu decyzji na rynku kapitałowym. Immunizacja jako metoda eliminacji ryzyka niewywiązania się z zobowiązań finansowych (RB-1999-79-03)
Leszek Zaremba, article, chapter, Systems Research Institute Polish Academy of Sciences, Warsaw, Dziedzina nauk społecznych / ekonomia i finanse (2018)